爆单！磷酸铁锂龙头满产满销！

  受新能源终端消费市场转暖影响，锂电产业链排产、开工率逐步回升，10月、11月，磷酸铁锂市场保持旺盛市场需求。

  据了解，湖南裕能在11月12日电话会议上表示，受益于以旧换新等支持性政策，不论是动力电池领域，还是储能领域的需求都保持了较为强劲的增长，目前公司产品基本实现满产满销。

  其表态，将紧抓产业机遇，着力提升新产品的产能。同时，正在稳步推进西班牙项目前期的筹备工作。

  实际上，不止湖南裕能，磷酸铁锂行业头部厂包括德方纳米、富临精工、龙蟠科技、万润新能等，以及二线厂家均迎来订单高潮，磷酸铁锂排产同比大增！

  从排产数据看，10月，中国磷酸铁锂产量环比增加4%，同比增幅超100%，较9月再创新高。

  据了解，头部及二梯队磷酸铁锂正极企业开工较满，多数企业的开工率在80%以上。预计磷酸铁锂正极材料排产同比维持140%的高速增长。

  磷酸铁锂四季度市场增量明显，要归因于下游市场需求爆发，动力和储能的双重支撑。

  10月国内新能源汽车销量130.2万辆，环比增幅达10.7%，同比增幅达56.5%。

  最新装机量多个方面数据显示，10月份，我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51%。其中，磷酸铁锂电池装车量47.0GWh，环比增长13.7%，同比增长75.1%，占总装车量比重逐步扩大至79.4%。

  在动力电池装机上，磷酸铁锂电池已占据近8成的市份额，呈现出一边倒的姿态。

  具体来看，今年前十个月，纯电动汽车装车量占比77.6%，累计同比增长28.3%；插电式混合动力汽车装车量占比22.3%，累计同比增长84.2%。

  而插电式混合动力汽车主要是采用的均为磷酸铁锂电池，该车型销量的增加是磷酸铁锂电池装车量快速提升的重要推手。

  目前，基本主流动力电池厂都在加码增混电池市场，试图分羹。今年10月24日，宁德时代再度发布超级增混电池品牌，又为火热的增混车市场“添上一把火”。

  随着商用车、增混车型等市场电动化加速渗透，磷酸铁锂电池的市场占有率还将进一步上升。

  比亚迪集团执行副总裁、首席科学家廉玉波也于近日公开表示，出于经济性、安全性和材料可控性等多重因素考虑，预计未来15年内，磷酸铁锂电池仍会是市场的主流选择。

  同时，在出口方面，磷酸铁锂电池增长也非常迅猛。今年1-9月，国内动力电池累计出口量为92.5GWh，同比增长3.9%。其中，磷酸铁锂电池出口量为34.1 GWh，占比36.9%，累计同比增长26.6%；而三元电池出口量同比下降6.6%。

  材料方面，据海关总署数据，9月中国磷酸铁锂出口量538吨，环比增加105%，同比增加1212%，出口量创历史新高。

  起点锂电认为，这主要在于，一方面，在成本导向下，全球车企正在加速推动磷酸铁锂装车应用；另一方面，更大程度上是得益于全球储能市场需求爆发，国内电池厂频获储能大单。

  今年以来，GWh的储能大单让一众电池厂商实现了海外业绩的高增长，包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、远景动力、楚能新能源、南都电源、鹏辉能源、蜂巢能源等都充分享受了海外储能市场红利。

  此外，除了跟随电池厂出海，磷酸铁锂材料头部企业全球订单显著增多，2024年海外本土化产能部署明显加快。

  值得注意的是，面对如此火爆的市场，磷酸铁锂企业却仍面临盈利困境。多数企业业绩自2023年Q4至2024年Q3已持续四个季度亏损，亏损主要受上游碳酸锂价格下行和竞争激烈影响。

  从三季度报来看，仅湖南裕能和有汽车零部件业务支撑的富临精工维持盈利，净利率某些特定的程度上环比修复。

  进入四季度之后，磷酸铁锂行业利润仍处于亏损状态。当前磷酸铁锂市场行情报价在1万上下波动，相较于去年年初的最低点有所上涨，但整体价格波动较小。

  11月以来，原料碳酸锂价格陆续上涨，较10月底碳酸锂价格持续上涨5000元/吨，涨幅在6.8%。随着正极材料成本持续增加，叠加市场需求正处旺季，个别企业价格试探上涨。

  起点锂电了解到，四季度以来终端需求持续向好，市场订单的增量愈发显著，有突出贡献的公司的竞争优势在逐步扩大。磷酸铁锂产业链已经具备从底部开始逐渐与下游客户谈价的基础。

  不少企业实际上从年中开始酝酿涨价，但由于市场需求萎靡失败。目前磷酸铁锂尝试在11月与客户沟通，避免淡季时因招标导致价格进一步下降，挽救今年全年业绩，同时为明年打下基础。

  价格端，磷酸铁锂正极材料从11月1日开始连续三个交易日出现价格持续上涨。其中，中高端磷酸铁锂动力型涨价150—200元，低端储能型则分别上涨200-250元不等，5日各型号价格持续上涨。

  供需反转的厂商有望重新获得议价权，加工费有望持续上涨。长久来看，磷酸铁锂行业产能出清还需要一些时间，市场供需关系、原材料价格等影响着企业业绩。头部磷酸铁锂企业因产能大，且产品、成本、技术等有优势，资金链、供应链较稳定，在内卷的环境中具备较强优势。