全球超70%锂电池中国造！技术创新仍是国内厂商焦点

  板块的30家上市公司中，有11家前三季度的营业收入实现同比增长，27家归母纯利润是正，6家归母净利润实现同比增长。其中，

  韩国研究机构SNE研究多个方面数据显示，2024年1月份至8月份，全球登记的电动汽车（EV、PHEV、HEV）总装机量约为510.1GWh，同比增长21.7%。其中，全球动力电池装车量排名前十榜单中中国企业占据6家，市场占有率合计65.1%，较去年同比提升2.9%。

  企查查多个方面数据显示，我国行业正处于快速成长期。现存的2.5万家锂电池相关企业中，超五成企业成立年限在5至10年之间，且注册资本区间分布相对均匀。行业分布上，归属科学研究和技术服务业的相关企业占比达24.7%。

  从头部动力电池企业的业绩表现看，2024年前三季度，整体以增长为主要趋势，、、等净利润实现增长。其中，的营收和净利润领跑。

  宁德时代2024年三季报显示，公司2024年前三季度实现归母净利润360.01亿元，同比增长15.59%，其中第三季度实现归母净利润131.36亿元，同比增长25.97%。

  “腰部”动力电池企业业绩出现分化，对比国轩高科与，、业绩稍显逊色。其中，营业收入、净利润均同比下降；净利润仍处在亏损区间。亿纬锂能方面，虽然前三季度净利润同比下滑，但储能业务实现较快增长。业绩多个方面数据显示，前三季度亿纬锂能电池的出货量为35.73GWh，实现了115.57%的同比增长。根据InfoLink数据，2024年上半年，亿纬锂能的电芯出货量全球排名第二。

  虽然部分动力电池企业业绩承压，但从目前市场需求来看，3C消费市场、新能源汽车、新型储能作为下游主要使用在场景呈增长趋势，从而带动锂电池需求量持续上升。以为例，该公司三元材料市占率优势逐步扩大。多个方面数据显示，2024年第三季度，公司主要营业业务产品总销量3.64万吨，其中三元材料销量超过3.5万吨，创单季度出货量历史上最新的记录，同比增长27%，环比增长33%。

  作为钴酸锂出货量持续稳居行业第一的企业，2024年前三季度，公司锂电正极材料产品累计实现销量7.11万吨，其中钴酸锂实现销量3.23万吨，同比增长30.45%；三元材料实现销量3.86万吨，同比增长64.86%。

  值得关注的是，前9个月，多家动力电池企业加快新品研发进程的同时，也加大了国内外储能市场的布局，出海“步伐”的加快也与海外高毛利市场所形成的差异化竞争密不可分。

  近日，宁德时代在接受投资者调研时表示，公司前三季度电池累计出货量330GWh，其中第三季度储能产品的占比超过20%。多个方面数据显示，前三季度亿纬锂能储能电池出货量35.73GWh，同比增长115.57%，增速大大超过了动力电池板块。

  10月31日，国轩高科对外称，前三季度公司电池整体出货量大幅度的提高，其中储能占比为35%左右，而储能电池占比的提升，主要得益于该公司积极开拓储能市场，海外业务表现强劲。

  记者注意到，多家上市公司的海外产业布局也在紧锣密鼓地推进。基于公司客户的真实需求及完善公司海外产业布局战略的需要，拟投资建设马来西亚冠宇电池项目，总投资额预计不超过20亿元，建设周期预计为2年至3年。杭可科技2024年以来，公司新签订单保持稳定，其中海外客户新签订单同比增长，占2024年全部新签订单的比例超过七成。公司于2024年三季度取得重大突破——获得德国大众汽车西班牙和加拿大电池工厂的大额订单，合同总金额超过公司2023年度经审计营业收入的45%以上。

  与国内市场相比，海外大储竞争格局和盈利水平相对更优，推动国内头部企业寻求“出海”。平安证券研报显示，欧美电力市场化程度高，大储项目可获得合理的经济回报，尽管行业高壁垒但是也有着高毛利。

  在多重利好因素的推动下，前三季度多家动力电池厂商毛利率显著提升。2024年三季报显示，国轩高科前三季度综合毛利率为17.98%，较2023年度提升约1个百分点。孚能科技前三季度毛利率为13.66%，同比上升10.25个百分点。

  虽然锂电行业目前面临原材料成本上升、价格博弈明显等不积极的情绪，但却丝毫不减投资热情。作为一家服装企业，近日披露出跨界入局锂电公司的消息备受市场关注。10月31日晚间，（603196.SH）披露重大资产重组预案等系列公告，公布实施购买锂电资产四川茵地乐材料科技集团有限公司控股权相关交易方案。本次交易完成后，茵地乐将成为上市公司控股子公司。资料显示，茵地乐是一家从事锂离子电池专用粘结剂研发、生产及销售的锂离子电池材料企业，基本的产品包括锂电池负极粘结剂、正极边涂粘结剂及隔膜粘结剂。

  企查查多个方面数据显示，我国锂电池行业正处于快速成长期，现存的2.5万家锂电池相关企业中，成立年限在5年-10年的公司数最多，占比高达53.6%，其次是成立年限在3年-5年的企业，占比23.1%。行业分布上，目前我国现存的锂电池相关企业中，归属批发和零售业的企业最多，有9426家，占比37.1%，归属制造业的企业有6878家，占比27.1%，此后是归属科学研究和技术服务业的企业有6261家，占比24.7%。

  虽然锂电行业企业层出不穷，但面对市场未知压力，中国动力电池厂商均注重在技术创新上重点发力。近日，宁德时代骁遥超级增混电池正式亮相，这是全球首款纯电续航达400公里以上且兼具4C超充的增混电池。11月1日，孚能科技在接受投资者调研时表示：公司正在同步推进半固态、全固态电池以及三元高镍、三元中镍高电压、磷酸铁锂、钠离子电池体系的研发。

  与此同时，科创板锂电池企业始终注重在技术创新上重点发力，2024年前三季度累计研发投入49.84亿元，同比增长2.57%，其中有9家企业研发投入超过1亿元，占比近半，天能股份和均超过10亿元。例如，与知名电池企业合作研发出一款新型的正极材料——NL材料，该材料采取使用全新的NL层状结构，属于业内首创。